碳金融市场中的产品创新指的是什么
近年来，我国商业性金融机构围绕碳排放权配额履约及交易，引入融资、保理、资产管理、基金、债券等金融产品。表现突出的个别机构形成涵盖结算、融资、中介、资产管理的碳金融服务解决方案，对于碳交易平台运营主体，提供银行端开户代理、交易结算、资金监管等服务;对于重点排放单位，开展碳资产质押融资、碳排放权收益结构性存款、碳资产售出回购等服务;对于绿色投资者和个人，提供绿色低碳产业投向的理财产品和支持个人绿色消费的信贷业务。
随着“30·60”碳达峰、碳中和目标的提出，“做好碳达峰、碳中和工作”列为2021年的重点任务之一，并明确“要抓紧制定2030年前碳排放达峰行动方案，支持有条件的地方率先达峰”、“加快建设全国用能权、碳排放权交易市场”;中国人民银行在2021年工作会议上要求“落实碳达峰碳中和重大决策部署”、“推动建设碳排放交易市场为排碳合理定价”;生态环境部印发《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》，明确提出“加快全国碳排放权交易市场制度建设、系统建设和基础能力建设”、“充分利用市场机制控制和减少温室气体排放”，并在2021年全国生态环境保护工作会议上确定“2021年要编制实施2030年前碳排放达峰行动方案”、“加快建立支撑实现国家自主贡献的项目库”。全国碳排放权交易市场(以下简称“全国碳市场”)建设呈加速趋势。
碳金融市场中的产品创新指的是什么
目前，我国境内的碳金融交易主要依托2011年国家发改委批复的北京、天津、上海、重庆、湖北、广东和深圳七个省市、以及福建、四川自发设立的碳排放权交易市场展开。根据最新披露的数据，截至2020年8月，全国7个试点碳市场累计成交量超过4亿吨，累计成交额超过90亿元。根据生态环境部近期发布的一系列文件，2021年起，全国碳市场首批控排企业即2225家发电企业的第一个履约周期正式启动。此后，预计全国碳市场在“十四五”期间将逐步扩大覆盖范围至钢铁、建材、有色、化工、石化、煤炭等重点能耗行业，届时重点排放单位预计将达近万家，碳配额发放数量达50亿吨，将是全球最大的碳排放权交易市场。作为碳排放权交易市场化的重要抓手，碳金融成为这一大背景下热议话题。
1.碳排放权(抵)质押融资
碳排放权(抵)质押融资是目前国内碳金融领域落地相对较多的产品，指控排企业将碳排放权作为抵质押物进行融资，因法律属性尚未明确，目前多以质押形式开展。2014年9月，兴业银行武汉分行、湖北宜化集团和湖北碳排放权交易中心合作落地全国首单碳排放权质押贷款项目，由湖北宜化集团利用自有400万吨碳排放配额中的一部分作为质押担保，获得4000万元流动资金贷款，为期一年，交易价格由三方根据湖北碳市截至8月底以来每个交易日收盘价加权平均计算后确定。
但是，我国目前尚未形成市场化的碳排放权定价机制、回购机制以及明确的抵(质)押率参考范围，碳排放权作为合格抵(质)押物具有一定的法律瑕疵，这一业务未在商业性金融机构大规模落地。
2. 碳金融结构性存款
碳金融结构性存款是通过金融衍生交易将产品的还本付息金额与碳排放权交易价格波动挂钩,同时引入碳配额交易作为新的支付标的,有效解决企业碳配额需求的理财产品。2014年11月，兴业银行深圳分行和华能碳资产经营有限公司、惠科电子(深圳)有限公司合作落地附加碳配额收益的结构性存款。通过结构化设计引入深圳碳排放权作为新的支付标的，企业获得常规存款利息收益的同时，在结构性存款到期日将获得不低于1000 吨的深圳市碳排放权配额。该产品收益率为4.1%，其中1.9%为固定利率，另外2.2%则为浮动收益，主要来自交易产生的收益。
这一交易体现出商业银行为客户提供稳定的经济回报的同时，运用绿色金融领域专业能力为控排企业提供差异化增值服务的大胆尝试。
3.附加碳收益的绿色债券
碳债券是指企业为筹集低碳经济项目资金而发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证，其核心特点是将低碳项目的碳减排收入与债券利率水平挂钩。2014年5月，国内首单“碳债券”――中广核风电附加碳收益中期票据在银行间交易商市场成功发行。该笔碳债券的发行人为中广核风电，发行金额10亿元，发行期限为5年。债券利率采用“固定利率+浮动利率”的形式，其中浮动利率部分与发行人下属5家风电项目公司在债券存续期内实现的碳资产(中国核证自愿减排量，简称CCER)收益正向关联。根据评估机构测算，CCER市场均价区间在8元-20元/吨时，上述项目每年的碳收益均超过50万元的最低限，最高将超过300万元。
4.低碳信用卡
国内商业银行在倡导个人绿色消费、绿色生活，以绿色消费方式支持国家应对气候变化目标方面开展了大量产品创新。典型的绿色低碳信用卡包括：兴业中国低碳银联人民币信用卡，是国内首张低碳主题信用卡，开发专属网站、《低碳生活指引》手册，帮助持卡人践行低碳生活方式，设置购碳基金，集中购买碳减排量支持世界地球日等活动;光大绿色零碳信用卡，包括测算碳足迹、建立个人碳信用档案、环保账单、绿色出行意外险等功能;农业银行金穗环保卡，帮助持卡人优先注册中华环保联合会会员，获得优先参加各项公益活动的机会。
全国碳市场正式启动
碳排放权交易作为控制温室气体排放的一种市场化手段，相对于行政手段，具有减排成本较低、能够为企业减排提供灵活选择等优势。国际实践表明，碳市场是控制温室气体排放的有效手段之一。2011年以来，我国在北京、天津、上海、深圳等7省市开展了碳排放权交易试点工作。截至2020年11月，试点碳市场共覆盖电力、钢铁、水泥等20多个行业近3000家重点排放单位，累计配额成交量约为4.3亿吨二氧化碳当量，累计成交额近100亿元人民币。
生态环境部应对气候变化司司长李高表示，我国发布了《碳排放权交易管理办法(试行)》，以发电行业为突破口率先在全国开展碳排放交易，确认了企业是碳减排的主体，对控制温室气体排放、绿色低碳发展具有重要意义。接下来，将在发电行业碳市场稳定运行的基础上，逐步扩大市场覆盖行业范围，丰富交易品种和交易方式等。
开展应对气候行动，资金是关键。中国人民银行行长易纲表示，实现碳中和需要巨量投资，应以市场化的方式，引导金融体系提供所需要的投融资支持。对实现碳达峰和碳中和的资金需求，有不少测算，规模级别都是百万亿人民币。这样巨大的资金需求，政府资金只能覆盖很小一部分，缺口要靠市场资金弥补。这就需要建立、完善绿色金融政策体系，引导和激励金融体系以市场化的方式支持绿色投融资活动。
应对气候变化依靠科技创新
中国人民银行公布的数据显示，截至2020年末，我国绿色贷款余额近12万亿元，存量规模世界第一;绿色债券存量8132亿元，居世界第二。在气候投融资助力实现30·60目标——2021中国甲烷论坛投融资专题研讨会上，兴业研究首席绿色金融分析师钱立华指出，碳中和目标的提出，将促使我国绿色发展进入新阶段，为绿色金融打开更大的空间。